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富時(shí)羅素、宣布納入中國(guó)國(guó)債，萬(wàn)億增量美元資金流入！境外投資者“用戶體驗(yàn)”持續(xù)改善

2020年9月25日，富時(shí)羅素宣布從2021年10月起將中國(guó)國(guó)債納入富時(shí)世界國(guó)債指數(shù)（WGBI），并于2021年3月做進(jìn)一步確認(rèn)。這是繼彭博巴克萊全球綜合指數(shù)（BBG）、摩根大通全球新興市場(chǎng)多元化指數(shù)（GBI-EM）之后，第三個(gè)納入中國(guó)債券的國(guó)際債券指數(shù)。

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝表示，這充分反映了國(guó)際投資者對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期健康發(fā)展、金融持續(xù)擴(kuò)大開(kāi)放的信心，人民銀行對(duì)此表示歡迎。

中國(guó)債券納入上述指數(shù)均采取分月分步納入的方式。據(jù)市場(chǎng)估算，中國(guó)債券完全納入彭博巴克萊、摩根大通、富時(shí)羅素的上述指數(shù)后，可分別為中國(guó)債市引入1000億美元、200億美元、1500億美元的指數(shù)追蹤資金。

央行方面表示，下一步將繼續(xù)與各方共同努力，積極完善各項(xiàng)政策制度，繼續(xù)推動(dòng)相關(guān)制度規(guī)則與國(guó)際接軌，進(jìn)一步提升債券市場(chǎng)流動(dòng)性，不斷深化中國(guó)債券市場(chǎng)制度性、系統(tǒng)性開(kāi)放，為包括指數(shù)投資者在內(nèi)的廣大國(guó)際投資者提供更加友好、便利的投資環(huán)境，逐步形成以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局。

債券市場(chǎng)開(kāi)放的三個(gè)階段

2005年，央行批準(zhǔn)泛亞基金進(jìn)入全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行債券交易，債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的大幕由此正式拉開(kāi)。

中國(guó)債券市場(chǎng)開(kāi)放大致有三個(gè)階段：

第一階段：2010年，境外央行、貨幣當(dāng)局、境外人民幣清算和參加行獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)。2013年，RQFII和QFII投資者獲準(zhǔn)進(jìn)入銀行間市場(chǎng)。2015年，央行允許境外各類型的金融機(jī)構(gòu)通過(guò)直接入市（CIBM）方式進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)。

第二階段：2017年，內(nèi)地與香港之間的“債券通”開(kāi)通，通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施的連接合作，為境外投資者提供了入市新路徑?！皞ā辈捎昧硕嗉?jí)托管等與國(guó)際規(guī)則一致的制度安排，為境外投資者提供了更多便利。

第三階段：國(guó)際三大指數(shù)供應(yīng)商將中國(guó)債券納入旗艦指數(shù)。國(guó)際債券指數(shù)納入中國(guó)債券，有利于增強(qiáng)指數(shù)的代表性和吸引力，有利于全球投資者更合理地配置債券資產(chǎn)。

推動(dòng)制度規(guī)則與國(guó)際接軌

觀察國(guó)際債券指數(shù)納入的中國(guó)債券類別不難發(fā)現(xiàn)，境外投資者投資中國(guó)國(guó)債的積極性相對(duì)更高。

對(duì)于境外投資者普遍關(guān)注的國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性問(wèn)題，近年來(lái)財(cái)政部、央行通過(guò)建立完善續(xù)發(fā)行機(jī)制、建立做市商支持機(jī)制，持續(xù)改善國(guó)債市場(chǎng)流動(dòng)性，提高國(guó)債收益率曲線數(shù)據(jù)質(zhì)量，更好發(fā)揮國(guó)債收益率曲線在金融市場(chǎng)上的定價(jià)基準(zhǔn)作用，更好滿足國(guó)際投資者投資交易國(guó)債的需求。目前境外投資者持有國(guó)債的余額占比已達(dá)到10%。

2020年9月，央行、證監(jiān)會(huì)、外匯局發(fā)布《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國(guó)債券市場(chǎng)有關(guān)事宜的公告(征求意見(jiàn)稿)》，允許境外機(jī)構(gòu)按照“全球托管行+本地托管行”的模式入市投資，推動(dòng)債券名義持有和多級(jí)托管制度落地實(shí)施，即體現(xiàn)了市場(chǎng)整體開(kāi)放和對(duì)接國(guó)際規(guī)則的思路。

境外投資者持續(xù)加倉(cāng)中國(guó)債券

截至2020年8月末，中國(guó)債券市場(chǎng)債券余額已達(dá)112萬(wàn)億元，為全球第二大債券市場(chǎng)，債券品種豐富，交易工具序列齊全，基礎(chǔ)設(shè)施安全高效，已經(jīng)具備相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)深度與廣度。

從收益率看，中國(guó)債券收益率仍然保持基本穩(wěn)定，10年期國(guó)債收益率保持在3%以上，企業(yè)債收益率普遍在4%以上。今年以來(lái)，中美十年期國(guó)債利差持續(xù)走闊，已從150個(gè)基點(diǎn)升至240個(gè)基點(diǎn)左右。

從違約率看，2020年二季度末，按金額計(jì)算的公司信用類債券滾動(dòng)違約率為0.73%,明顯低于2020年6月末商業(yè)銀行1.94%的不良貸款率，也遠(yuǎn)低于2019年國(guó)際市場(chǎng)1.48%的滾動(dòng)違約率。

截至2020年8月末，已有來(lái)自全球60余個(gè)國(guó)家或地區(qū)的近900家境外投資者進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)。今年以來(lái)，境外機(jī)構(gòu)持續(xù)增持我國(guó)債券，未受疫情等因素影響，月均交易量超7500億元人民幣，月均凈買入量超1200億元人民幣。目前境外機(jī)構(gòu)持債總規(guī)模超過(guò)2.8萬(wàn)億元人民幣，近三年年均增長(zhǎng)40％。

繼續(xù)改善境外投資者“用戶體驗(yàn)”

富時(shí)羅素政策與治理主管胡博知表示，中國(guó)最近的市場(chǎng)改革值得稱贊，包括提高債券市場(chǎng)流動(dòng)性、允許外匯交易選擇更多的交易對(duì)手、以及改進(jìn)交易后結(jié)算和托管做法。

不過(guò)也仍有投資者反映入市操作手續(xù)不夠便捷等問(wèn)題。央行有關(guān)人士表示，將關(guān)注境外投資者的用戶體驗(yàn)，相關(guān)環(huán)節(jié)未來(lái)該簡(jiǎn)化的就要簡(jiǎn)化，該優(yōu)化的就要優(yōu)化。

2020年以來(lái)，人民銀行、外匯局以及相關(guān)部門在這方面出臺(tái)了一系列政策措施。一是整合入市渠道，按照“同一套標(biāo)準(zhǔn)、同一套規(guī)則的一個(gè)中國(guó)債券市場(chǎng)”的原則統(tǒng)一準(zhǔn)入管理和資金管理等制度安排，提高境外機(jī)構(gòu)入市便利度，進(jìn)一步優(yōu)化和便利投資資金匯出入。二是提升金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)水平，境內(nèi)外交易平臺(tái)開(kāi)展合作，支持境外投資者在直接入市渠道下開(kāi)展直接交易，境內(nèi)平臺(tái)延長(zhǎng)服務(wù)時(shí)間，方便更多境外機(jī)構(gòu)“無(wú)時(shí)差”參與債券交易；為境外機(jī)構(gòu)提供循環(huán)結(jié)算服務(wù)和T+3以上交易結(jié)算服務(wù)，有效緩解了因境內(nèi)外節(jié)假日差異帶來(lái)的不便。三是提高債券市場(chǎng)流動(dòng)性，引入更豐富和市場(chǎng)化的發(fā)行機(jī)制，優(yōu)化做市機(jī)制安排，使境外機(jī)構(gòu)可以高效買賣標(biāo)的債券。四是完善風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖機(jī)制，允許境外機(jī)構(gòu)與多個(gè)對(duì)手方進(jìn)行人民幣購(gòu)售和外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，可以選擇更優(yōu)報(bào)價(jià)；允許境外機(jī)構(gòu)自主選擇簽署衍生品主協(xié)議，滿足境外投資者的內(nèi)部風(fēng)控和合規(guī)要求。此外，結(jié)算代理人或相關(guān)開(kāi)戶行可向境外央行類客戶提供日間或隔夜融資服務(wù)，有效緩解境外央行類機(jī)構(gòu)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。

證監(jiān)會(huì)、央行、外匯局發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》

據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年9月25日消息，為切實(shí)提高資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放水平，2020年9月25日，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局發(fā)布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《QFII、RQFII辦法》），中國(guó)證監(jiān)會(huì)同步發(fā)布配套規(guī)則《關(guān)于實(shí)施〈合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法〉有關(guān)問(wèn)題的規(guī)定》?！?/span>QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則自2020年11月1日起施行。

按照有關(guān)立法程序要求，此前，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已就《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)?？傮w看來(lái)，各方均贊同《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則的主要內(nèi)容，建議盡快出臺(tái)，以提高資本市場(chǎng)開(kāi)放水平，促進(jìn)不同開(kāi)放渠道協(xié)調(diào)發(fā)展。一些境內(nèi)外機(jī)構(gòu)也就進(jìn)一步擴(kuò)大開(kāi)放、放寬準(zhǔn)入、便利投資、擴(kuò)大投資范圍等提出了修改意見(jiàn)和建議。相關(guān)單位認(rèn)真梳理研究，采納了合理可行的意見(jiàn)和建議，進(jìn)一步修改完善了《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則。

《QFII、RQFII辦法》及配套規(guī)則修訂內(nèi)容主要涉及以下方面：一是降低準(zhǔn)入門檻，便利投資運(yùn)作。將QFII、RQFII資格和制度規(guī)則合二為一，放寬準(zhǔn)入條件，簡(jiǎn)化申請(qǐng)文件，縮短審批時(shí)限，實(shí)施行政許可簡(jiǎn)易程序；取消委托中介機(jī)構(gòu)數(shù)量限制，優(yōu)化備案事項(xiàng)管理，減少數(shù)據(jù)報(bào)送要求。二是穩(wěn)步有序擴(kuò)大投資范圍。新增允許QFII、RQFII投資全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌證券、私募投資基金、金融期貨、商品期貨、期權(quán)等，允許參與債券回購(gòu)、證券交易所融資融券、轉(zhuǎn)融通證券出借交易。QFII、RQFII可參與金融衍生品等的具體交易品種和交易方式，將本著穩(wěn)妥有序的原則逐步開(kāi)放，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)商中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局同意后公布。三是加強(qiáng)持續(xù)監(jiān)管。加強(qiáng)跨市場(chǎng)監(jiān)管、跨境監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，強(qiáng)化違規(guī)懲處，細(xì)化具體違規(guī)情形適用的監(jiān)管措施等。

后續(xù)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)秉持開(kāi)放理念，加快推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放。

索引號(hào)：000014453-2020-00776

分  類：資本項(xiàng)目管理  各類社會(huì)公眾

來(lái)  源：證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站

發(fā)布日期：2020-09-25

名  稱：合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法

文  號(hào)：證監(jiān)會(huì)令〔第176號(hào)〕

合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國(guó)人民銀行           令

國(guó)家外匯管理局

第176號(hào)

經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，現(xiàn)公布《合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法》，自2020年11月1日起施行。

                           中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：易會(huì)滿

                           中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)：易綱

                           國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)：潘功勝

                           2020年9月25日

合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者 境內(nèi)證券期貨投資管理辦法

第一條 為規(guī)范合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者在境內(nèi)證券期貨市場(chǎng)的投資行為，促進(jìn)證券期貨市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（以下統(tǒng)稱合格境外投資者），是指經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)，使用來(lái)自境外的資金進(jìn)行境內(nèi)證券期貨投資的境外機(jī)構(gòu)投資者，包括境外基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、期貨公司、信托公司、政府投資機(jī)構(gòu)、主權(quán)基金、養(yǎng)老基金、慈善基金、捐贈(zèng)基金、國(guó)際組織等中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)使用來(lái)自境外的人民幣資金進(jìn)行境內(nèi)證券期貨投資。

第三條 合格境外投資者應(yīng)當(dāng)委托符合要求的境內(nèi)機(jī)構(gòu)作為托管人托管資產(chǎn)，依法委托境內(nèi)證券公司、期貨公司辦理在境內(nèi)的證券期貨交易活動(dòng)。

第四條 合格境外投資者應(yīng)當(dāng)建立并實(shí)施有效的內(nèi)部控制和合規(guī)管理制度，確保投資運(yùn)作、資金管理等行為符合境內(nèi)法律法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定。

第五條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行（以下簡(jiǎn)稱人民銀行）依法對(duì)合格境外投資者的境內(nèi)證券期貨投資實(shí)施監(jiān)督管理，人民銀行、國(guó)家外匯管理局（以下簡(jiǎn)稱外匯局）依法對(duì)合格境外投資者境內(nèi)銀行賬戶、資金匯兌等實(shí)施監(jiān)督管理。合格境外投資者可參與的金融衍生品等交易品種和交易方式，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)商人民銀行、外匯局同意后公布。

第六條 申請(qǐng)合格境外投資者資格，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：

（一）財(cái)務(wù)穩(wěn)健，資信良好，具備證券期貨投資經(jīng)驗(yàn)；

（二）境內(nèi)投資業(yè)務(wù)主要負(fù)責(zé)人員符合申請(qǐng)人所在境外國(guó)家或者地區(qū)有關(guān)從業(yè)資格的要求（如有）；

（三）治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和合規(guī)管理制度健全有效，按照規(guī)定指定督察員負(fù)責(zé)對(duì)申請(qǐng)人境內(nèi)投資行為的合法合規(guī)性進(jìn)行監(jiān)督；

（四）經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范，近 3 年或者自成立以來(lái)未受到監(jiān) 管機(jī)構(gòu)的重大處罰；

（五）不存在對(duì)境內(nèi)資本市場(chǎng)運(yùn)行產(chǎn)生重大影響的情形。

第七條 申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)通過(guò)托管人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送合格境外投資者資格申請(qǐng)文件。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件之日起 10 個(gè)工作日內(nèi)，對(duì) 申請(qǐng)材料進(jìn)行審核，并作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。決定批準(zhǔn)的，作出書面批復(fù)，并頒發(fā)經(jīng)營(yíng)證券期貨業(yè)務(wù)許可證（以下簡(jiǎn)稱許可證）；決定不予批準(zhǔn)的，書面通知申請(qǐng)人。

第八條 托管人首次開(kāi)展合格境外投資者資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)自簽訂托管協(xié)議之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案。

第九條 托管人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：

（一）安全保管合格境外投資者托管的全部資產(chǎn)；

（二）辦理合格境外投資者的有關(guān)交易清算、交收、結(jié)匯、售匯、收匯、付匯和人民幣資金結(jié)算業(yè)務(wù)；

（三）監(jiān)督合格境外投資者的投資運(yùn)作，發(fā)現(xiàn)其投資指令違法、違規(guī)的，及時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行和外匯局報(bào)告；

（四）根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行和外匯局的要求，報(bào)送合格境外投資者的開(kāi)銷戶信息、資金跨境收付信息、境內(nèi)證券期貨投資資產(chǎn)配置情況信息等相關(guān)業(yè)務(wù)報(bào)告和報(bào)表，并進(jìn)行國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)；

（五）保存合格境外投資者的資金匯入、匯出、兌換、 收匯、付匯和資金往來(lái)記錄等相關(guān)資料，保存期限不少于 20 年；

（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行和外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他職責(zé)。第十條 托管人應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合下列要求：

（一）有專門的資產(chǎn)托管部門和符合托管業(yè)務(wù)需要的人員、系統(tǒng)、制度；

（二）具有經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)和人民幣業(yè)務(wù)的資格；

（三）未發(fā)生影響托管業(yè)務(wù)的重大違法違規(guī)行為；

（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行和外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他要求。

第十一條 托管人應(yīng)當(dāng)將其自有資產(chǎn)和受托資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)，對(duì)受托資產(chǎn)實(shí)行分賬托管。

第十二條 合格境外投資者委托 2 個(gè)以上托管人的，應(yīng) 當(dāng)指定 1 個(gè)主報(bào)告人，負(fù)責(zé)代其統(tǒng)一辦理資格申請(qǐng)、重大事項(xiàng)報(bào)告、主體信息登記等事項(xiàng)。合格境外投資者應(yīng)當(dāng)在指定 主報(bào)告人之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)，通過(guò)主報(bào)告人將所有托管人 信息報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、外匯局備案。合格境外投資者可以更換托管人。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、外匯局根據(jù)審慎監(jiān)管原則可以要求合格境外投資者更換托管人。

第十三條 合格境外投資者應(yīng)當(dāng)依法申請(qǐng)開(kāi)立證券期貨賬戶。合格境外投資者進(jìn)行證券期貨交易，應(yīng)當(dāng)委托具有相應(yīng)結(jié)算資格的機(jī)構(gòu)結(jié)算。

第十四條 合格境外投資者的投資本金及在境內(nèi)的投資收益可以投資于符合規(guī)定的金融工具。合格境外投資者投資銀行間債券市場(chǎng)，參與境內(nèi)外匯市場(chǎng)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)人民銀行、外匯局相關(guān)規(guī)定辦理。

第十五條 合格境外投資者開(kāi)展境內(nèi)證券投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券投資比例限制和國(guó)家其他有關(guān)規(guī)定。

第十六條 合格境外投資者履行信息披露義務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)依法合并計(jì)算其擁有的同一公司境內(nèi)上市或者掛牌股票和境外上市外資股的權(quán)益，并遵守信息披露有關(guān)規(guī)則。合格境外投資者應(yīng)當(dāng)按照信息披露規(guī)則合并披露一致行動(dòng)人的相關(guān)證券投資信息。

第十七條 證券公司、期貨公司等機(jī)構(gòu)保存合格境外投資者的委托記錄、交易記錄等資料的期限應(yīng)當(dāng)不少于 20 年。 第十八條 合格境外投資者的境內(nèi)證券期貨投資活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)遵守證券期貨交易場(chǎng)所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券期貨市場(chǎng)監(jiān)測(cè)監(jiān)控機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。

第十九條 合格境外投資者應(yīng)當(dāng)在托管人處開(kāi)立外匯賬戶和（或）人民幣專用存款賬戶，收支范圍應(yīng)當(dāng)符合人民銀行、外匯局的有關(guān)規(guī)定。

第二十條 合格境外投資者應(yīng)當(dāng)按照人民銀行、外匯局相關(guān)規(guī)定匯入本金，以外匯形式匯入的本金應(yīng)當(dāng)是在中國(guó)外匯市場(chǎng)可掛牌交易的貨幣。合格境外投資者可以按照人民銀行、外匯局相關(guān)規(guī)定匯出資金。

第二十一條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行和外匯局依法可以要求合格境外投資者、托管人、證券公司、期貨公司等機(jī)構(gòu)提供合格境外投資者的有關(guān)資料，并進(jìn)行必要的詢問(wèn)、檢查。

第二十二條 合格境外投資者有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在相關(guān)情形發(fā)生之日起 5 個(gè)工作日內(nèi)報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀 行和外匯局備案：

（一）變更托管人；

（二）控股股東、實(shí)際控制人變更；

（三）涉及重大訴訟及其他重大事件；

（四）在境外受到重大處罰；

（五）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行和外匯局規(guī)定的其他情形。

第二十三條 合格境外投資者有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)申請(qǐng)變更或者換領(lǐng)許可證：

（一）許可證信息發(fā)生變更；

（二）被其他機(jī)構(gòu)吸收合并；

（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行和外匯局規(guī)定的其他情形。變更或者換領(lǐng)許可證期間，合格境外投資者可以繼續(xù)進(jìn)行證券期貨交易，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)為需要暫停的除外。

第二十四條 合格境外投資者有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)將許可證交還中國(guó)證監(jiān)會(huì)，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)注銷其業(yè)務(wù)許可：

（一）機(jī)構(gòu)解散、進(jìn)入破產(chǎn)程序或者由接管人接管；

（二）申請(qǐng)注銷業(yè)務(wù)許可；

（三）中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行和外匯局認(rèn)定的其他情形。

第二十五條 合格境外投資者有下列情形之一的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行和外匯局可以對(duì)其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施：

（一）未按規(guī)定開(kāi)立賬戶；

（二）未按規(guī)定開(kāi)展境內(nèi)證券期貨投資；

（三）未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)；

（四）未按規(guī)定有效實(shí)施內(nèi)部控制和合規(guī)管理制度；

（五）未按規(guī)定變更、換領(lǐng)或者交還許可證；

（六）未按規(guī)定辦理資金匯入、匯出、結(jié)匯或者收匯、付匯；

（七）未按規(guī)定報(bào)送有關(guān)報(bào)告、材料或者相關(guān)內(nèi)容存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

（八）不配合有關(guān)檢查，拒絕、拖延提供有關(guān)資料；

（九）違反本辦法規(guī)定的其他行為。合格境外投資者違反《中華人民共和國(guó)證券法》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》等法律、行政法規(guī)的，按照有關(guān)規(guī)定實(shí)施行政處罰。涉嫌犯罪的，依法將案件移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

第二十六條 合格境外投資者在開(kāi)展境內(nèi)證券期貨投資過(guò)程中發(fā)生重大違法違規(guī)行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法采取限制相關(guān)證券期貨賬戶交易等措施。

第二十七條 托管人未按照規(guī)定進(jìn)行備案，未履行本辦法第九條規(guī)定的職責(zé)，或者違反本辦法第十條等規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以對(duì)其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函等監(jiān)管措施；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令定期報(bào)告等監(jiān)管措施。違反有關(guān)法律、行政法規(guī)的，按照有關(guān)規(guī)定實(shí)施行政處罰。涉嫌犯罪的，依法將案件移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

第二十八條 在香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)設(shè)立的機(jī)構(gòu)投資者到內(nèi)地從事證券期貨投資，在臺(tái)灣地區(qū)設(shè)立的機(jī)構(gòu)投資者到大陸從事證券期貨投資，適用本辦法。第二十九條 本辦法自 2020 年 11 月 1 日起施行。2006 年 8 月 24 日中國(guó)證監(jiān)會(huì)、人民銀行、外匯局公布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》和 2013 年 3 月 1 日中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的《人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》同時(shí)廢止。